Výběr projektů

I. etapa – získání informací o projektu, posouzení podnikatelského záměru

• Stručná prezentace společnosti/podnikatelského záměru

Stručná charakteristika konceptu podnikání

Popis příležitosti na trhu (mezera na trhu)

Popis technologického a výrobního procesu

Marketing a prodej

Management projektu

Způsob financování investičního projektu

Finanční plán (očekávání na minimálně tři roky dopředu)

Koncept business plánu (podnikatelského záměru)

Zhodnocení růstového potenciálu/tržní potenciál

Zkušenosti a odhodlanost manažerského týmu

IRR

Možnost a způsob vhodného exitu (prodej podílů ve vlastnictví)

II. etapa – jednání o podmínkách poskytnutí investic

Každý potenciální investiční projekt je posuzován ve dvou krocích:
a) Před podpisem Smlouvy o spolupráci. V této fázi zpravidla pohlížíme na projekt trochu zjednodušeně, abychom byli dostatečně efektivní a flexibilní. Hodnotí se především manažerský tým, potenciál trhu a očekávané cash flow firmy. Aplikovanou oceňovací metodou je v této fázi metoda diskontovaného cash flow. Výsledkem je indikativní nabídka a návrh dalšího postupu.

III. etapa – schválení investic a smluvní úprava spolupráce

b) Po podpisu Smlouvy o spolupráci. V okamžiku, kdy jsou odsouhlaseny základní principy spolupráce, dochází k zahájení procesu due diligence, kdy se ověřují již získané informace a detailně se analyzuje investiční projekt. Pro stanovení závazné nabídky používáme metodu diskontovaných cash flow na vlastní kapitál (FCFE, Free Cash Flow to Equity) a iterační modely, jejichž výstupem jsou proforma finanční výkazy v plném rozsahu.

IV. etapa – ukončení spolupráce odprodejem podílu (exit)

V závěrečné etapě je nalezena nejvhodnější možnost exitu (nejčastěji prodej podílů ve vlastnictví investora i partnera).